Кога да купуваме и кога да продаваме
Успешният тайминг не разчита на единичен индикатор, а на засичане (confluence) между фундамент, пазарна структура и ликвидност.
Златни моменти за покупка (BUY Confluence)
| Категория | Условие | Описание |
|---|---|---|
| Фундамент | MoS ≥ +20% | Акцията се търгува под справедливата си вътрешна стойност. |
| Качество | Piotroski ≥ 7 / Altman Z > 2.9 | Липсва реален риск от фалит или ликвидна криза. |
| Технически | RSI(14) < 35 на дневна графика | Масова паника или краткосрочна капитулация. |
| Ниво | Тест на 200-дневна SMA или долна лента на Болинджър | Цената намира структурна дългосрочна институционална подкрепа. |
| Инсайдери | Net Insider Buying | Директори и членове на борда купуват със собствени средства на отворения пазар. |
Правило за покупка: зелен флаг STRONG ACCUMULATE се генерира само когато минимум 4 от 5 условия са изпълнени едновременно.
Сигнали за продажба и изход (SELL Protocol)
Продажбата не се прави заради колебания в цената, а при нарушаване на инвестиционната теза.
| Категория | Условие | Описание |
|---|---|---|
| Разрушаване на тезата | ROIC < WACC за 2 последователни тримесечия | Или системна загуба на пазарен дял. |
| Екстремна еуфория | Цена > Fair Value с над 40%, Forward P/E на 99-и персентил за 10 г., седмичен RSI > 80 | Трите условия заедно. |
| Счетоводни червени флагове | Beneish M-Score > −1.78 | Или разминаване: Net Income расте, а Cash Flow from Operations пада. |
| Капиталова алокация | Скъпи и рискови M&A с висок дълг | Вместо органично реинвестиране или обратни изкупувания при изгодни оценки. |